Đồng đô la bắt đầu nhẹ nhàng hơn
Chứng khoán toàn cầu yếu hơn. Những tai ương về ngân hàng ngầm đè nặng lên cổ phiếu Trung Quốc, nhưng Đài Loan dẫn đầu khu vực thua lỗ sau khi phe đối lập không thống nhất được một ứng cử viên duy nhất cho cuộc bầu cử vào tháng tới. Điều này làm tăng nguy cơ có thêm hành động đe dọa của Trung Quốc. Stoxx 600 của Châu Âu đang đe dọa kết thúc đợt tăng giá kéo dài ba ngày. Nó đã đạt mức cao nhất trong hai tháng trước cuối tuần. Hợp đồng tương lai chỉ số của Mỹ đang giao dịch với xu hướng nặng hơn một chút. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ổn định sau khi tăng 3 điểm cơ bản vào tuần trước. Lợi suất chuẩn của châu Âu hầu hết thấp hơn 3-5 điểm cơ bản, làm mất đi phần lớn mức tăng của tuần trước.
Châu á Thái Bình Dương
Bắc Kinh đang tăng cường nỗ lực ổn định thị trường bất động sản và giảm bớt áp lực cho các ngân hàng Trung Quốc. Một số biện pháp đang được xem xét bao gồm hỗ trợ 1 nghìn tỷ CNY (% GDP, tương đương ~ 140 tỷ USD) cho nhà ở công cộng và cải tạo đô thị, đồng thời cho phép các ngân hàng lần đầu tiên cung cấp các khoản vay ngắn hạn không có bảo đảm cho các nhà phát triển đủ điều kiện . Đây có vẻ là các khoản vay vốn lưu động. Các nhà hoạch định chính sách được cho là đang hoàn thiện danh sách 50 nhà phát triển bất động sản sẽ đủ điều kiện nhận hỗ trợ mới. Các báo cáo cho thấy Bắc Kinh cũng đang thảo luận về một cơ chế cho phép một người cho vay duy nhất đứng đầu hỗ trợ một nhà phát triển đang gặp khó khăn cụ thể bằng cách phối hợp với những người cho vay khác. Một ước tính của ngành là sẽ mất 3,2 nghìn tỷ CNY (~ 445 tỷ USD) để hoàn thành số đơn vị nhà ở còn lại. Những nỗ lực trước đó, chẳng hạn như nới lỏng các quy định thế chấp cho người mua nhà, giảm các khoản trả trước, giảm thuế thu nhập và gói cho vay đặc biệt trị giá 200 tỷ CNY để giúp hoàn thành các dự án xây dựng đã không thể xoay chuyển được hoạt động và tâm lý.
Nền kinh tế Nhật Bản giảm 0,5% so với quý trước trong quý 3, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng về sản lượng giảm 0,1%. Chính phủ tiếp tục điều đó với việc hạ triển vọng kinh tế lần đầu tiên sau 10 tháng. Có vẻ như nguyên nhân là do nhu cầu yếu của kinh tế thế giới, đặc biệt là Trung Quốc, nhưng sự yếu kém của GDP quý 3 không chỉ do xuất khẩu ròng yếu hơn mà còn do tiêu dùng và đầu tư kinh doanh sụt giảm. Trong khi đó, lạm phát toàn phần của Nhật Bản đã tăng nhanh trong tháng 10, như được gợi ý từ số liệu CPI của Tokyo và ở mức 3,3%, cao hơn CPI của Mỹ (mặc dù tất nhiên được đo lường khác).
Đồng đô la ghi nhận mức thấp nhất trong ba ngày so với đồng yên (~ JPY148,80) trong doanh thu cuối khu vực Châu Á Thái Bình Dương, nhưng nhanh chóng quay trở lại khoảng 149,35 JPY vào đầu châu Âu. Tuy nhiên, nó đang gặp khó khăn để duy trì đà tăng đó. Nó đã ở trong phạm vi hẹp khoảng 149,00 JPY-149,70 JPY trong những ngày gần đây. Sự đồng thuận rất thuyết phục rằng BOJ sẽ tăng lãi suất vào năm tới và điều này có thể chứng kiến một số phân khúc thị trường bị bán ra khi đồng đô la tăng giá. Đồng đô la Úc đã kéo dài đợt tăng kéo dài hai tuần, mức tăng gần 3,5% trong ngày hôm nay, tăng lên mức 0,6600 đô la. Đây là mức tốt nhất kể từ ngày 10 tháng 8. Nó đáp ứng mức thoái lui (50%) của mức giảm kể từ mức cao giữa tháng 7 (~ 0,6900 đô la) và nó đang chạm tới mức trung bình động 200 ngày (~ 6585 đô la) nhưng chưa đóng cửa trên mức đó là từ cuối tháng 7. Mức thoái lui tiếp theo (61,8%) là gần $ 0,6660. Tuy nhiên, chúng tôi lưu ý rằng các chỉ báo động lượng trong ngày bị kéo dài và một số hỗ trợ và lấp đầy ở Bắc Mỹ ngày hôm nay sẽ không có gì đáng ngạc nhiên. Trong khi đó, đồng bạc xanh dường như đang tạo cơ sở chống lại đồng nhân dân tệ của Trung Quốc. Mức thấp nhất trong 4 tháng đã được ghi nhận vào tuần trước gần 7,1265 CNY. Vào ngày 22 tháng 11, đồng đô la được giao dịch ở mức khoảng 7,1365-CNY7,1650 và duy trì trong phạm vi đó kể từ đó. PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 7,1159 CNY (7,1151 CNY vào thứ Sáu) và mức trung bình trong khảo sát của Bloomberg là 7,1465 CNY.
Châu Âu
Các cơ quan xếp hạng bận rộn vào cuối tuần. Fitch sẽ cập nhật đánh giá của mình về Hy Lạp (có thể nâng cấp, phù hợp với quyết định của S&P vào tháng trước), Ireland (cũng có thể được nâng cấp từ AA- với triển vọng tích cực) và Vương quốc Anh (rất có thể sẽ không thay đổi ở AA-). S&P đánh giá Ba Lan (có thể không thay đổi ở mức A-), Pháp (có thể không thay đổi ở mức AA) và Litva (xếp hạng A+ của nước này có thể gặp rủi ro mặc dù triển vọng ổn định). Moody's đánh giá Phần Lan và có thể sẽ duy trì xếp hạng A+, mức xếp hạng này được các cơ quan xếp hạng lớn khác chia sẻ. Đức và Tây Ban Nha được DBRS xem xét (có thể không thay đổi ở mức AAA và A, mặc dù dựa trên những diễn biến tài chính ở Đức được thảo luận dưới đây và sự không chắc chắn hiện nay có thể thúc đẩy một số ngôn ngữ thận trọng hơn.
Dường như thị trường có rất ít phản ứng trước tin tức rằng đảng cực hữu ở Hà Lan giành được nhiều ghế (35) hơn bất kỳ đảng nào khác. Có thể có một số lý do cho việc này. Lời giải thích lành tính nhất là do tính chất phân mảnh của nền chính trị Hà Lan (không có ngưỡng đại diện trong quốc hội), một liên minh là không thể tránh khỏi và Wilder cùng Đảng Tự do của ông sẽ không tìm được đủ đối tác liên minh để thành lập chính phủ mới. Ngoài ra, nhập cư là một vấn đề phân cực. Liên minh Lao động Cánh tả Xanh được đánh dấu đã hoạt động tốt thứ hai và chứng kiến tổng số ghế của nó tăng lên 26 từ 17 trước đó. Ngoài ra, các luồng gió chính trị dường như đang củng cố sự ủng hộ cho cánh hữu ở phần lớn châu Âu. AfD ở Đức và Le Pen ở Pháp đang bỏ phiếu tốt, còn Meloni và Anh em Ý của Ý (ủng hộ NATO và ủng hộ EU) ít gây rối hơn nhiều so với dự đoán.
Việc di chuyển trở lại trên 50 trong chỉ số PMI tổng hợp và dịch vụ của Vương quốc Anh được báo cáo vào tuần trước là một điều bất ngờ và dường như hỗ trợ cho nỗ lực của BOE chống lại việc nới lỏng mạnh mẽ mà thị trường hoán đổi đã giảm giá. Thị trường đã định giá gần như 100% sự tự tin về việc cắt giảm vào cuối quý 2. Bây giờ nó chỉ còn dưới 40% một chút. Lợi suất hai năm của Vương quốc Anh chạm đáy gần 4,44% vào ngày 17 tháng 11 và hiện ở mức gần 4,70%.
Đồng euro đã gặp mức thoái lui (61,8%) của đợt bán tháo từ mức cao nhất trong năm được thiết lập vào giữa tháng 7 vào tuần trước gần 1,0960 USD. Việc chốt lời đã đẩy nó xuống khoảng 1,0850 USD nhưng nó đã tăng trở lại lên 1,0945 USD vào cuối tuần trước. Nó vẫn ổn định cho đến ngày nay, mặc dù giữ ở mức dưới 1,0960 USD một chút. Có những lựa chọn trị giá khoảng 935 triệu euro sẽ hết hạn vào hôm nay ở mức 1,0950 đô la. Hỗ trợ ban đầu hiện được nhìn thấy trong khu vực $ 1,0920-30. Đồng bảng Anh đã tăng lên trên 1,2600 USD trước cuối tuần lần đầu tiên kể từ đầu tháng 9 và đẩy nhẹ qua 1,2625 USD vào ngày hôm nay. Các quyền chọn trị giá gần 320 triệu GBP ở mức 1,2600 USD sẽ hết hạn vào hôm nay. Các chỉ báo động lượng trong ngày cho thấy mức cao nhất trong phiên có thể chưa hình thành. Đồng bảng Anh đã tăng cao hơn trong năm trong sáu phiên vừa qua và đáp ứng mức thoái lui (50%) của đợt bán tháo từ mức cao nhất trong năm được thiết lập vào giữa tháng 7 khoảng 1,2590 USD. Mức thoái lui (61,8%) là gần $ 1,2720.
Mỹ
Lãi suất của Mỹ tăng trong tuần trước nhưng đồng đô la không tìm thấy nhiều lực kéo. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã tăng gần chục điểm cơ bản trong hai phiên vừa qua và lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm tăng 10 điểm cơ bản. Lợi tức ngụ ý của hợp đồng tương lai quỹ Fed tháng 12 năm 2024 ngụ ý mức nới lỏng ít hơn 75 bp vào năm tới, giảm so với mức định giá trong cơ hội 30% là 100 bp vào ngày 17 tháng 11. Trong khi đó, đồng bạc xanh giảm so với tất cả các loại tiền tệ G10 và JP Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi Morgan tăng tuần thứ hai liên tiếp và tuần thứ sáu trong bảy tuần qua. Trong chu kỳ này, đồng đô la dường như không đi chệch khỏi tín hiệu lãi suất. Điều này cho thấy phạm vi để đồng đô la phục hồi và như chúng tôi đã lưu ý, các chỉ báo động lượng đang bị kéo dài và các mục tiêu kỹ thuật chính đã được đáp ứng. Mặt khác, nếu đồng đô la tiếp tục bị bán tháo, điều đó sẽ tạo cơ sở cho ý kiến cho rằng đỉnh đô la lớn hơn đã được hình thành sau đợt tăng giá vào giữa tháng 7 và đầu tháng 10. Trong khi đó, các chỉ số ban đầu cho thấy doanh số bán hàng trong Lễ Tạ ơn và Thứ Sáu Đen tăng mạnh ở Mỹ. Hôm nay, "Thứ Hai Điện Tử" kết thúc khoảng thời gian năm ngày có thể chiếm ít hơn 1/5 lượng mua sắm trong kỳ nghỉ lễ. Hoa Kỳ báo cáo doanh số bán nhà mới trong tháng 10 và dự kiến sẽ giảm gần 5% sau mức tăng 12,3% trong tháng 9.
Điểm nổi bật của Canada trong tuần này là báo cáo việc làm tháng 11 vào thứ Sáu. Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 9 mạnh hơn dự kiến đã giúp đưa đồng đô la Canada lên mức cao mới trong tháng trước cuối tuần. Đồng bạc xanh ghi nhận mức thấp hơn một chút dưới 1,3600 CAD nhưng đã phục hồi lên khoảng 1,3660 CAD vào ngày hôm nay. Mức kháng cự hiện được nhìn thấy ở khu vực CAD1.3680-CAD1.3700. Đồng đô la Canada tiếp tục tụt hậu. Đây là loại tiền G10 duy nhất mềm hơn so với đồng đô la hiện nay. Mexico đã điều chỉnh tăng GDP quý 3 lên 1,1% từ 0,9% trước cuối tuần, nhưng đồng peso vẫn bị giới hạn trong phạm vi từ ngày 21 tháng 11 (~ MXN17,0660-MXN17,2690). Nó đang thử nghiệm phân khúc thấp hơn ở châu Âu. Mexico báo cáo số liệu thương mại tháng 10 ngày hôm nay. Chúng tôi tiếp tục dự đoán khi thử nghiệm trên khu vực MXN17,00, khu vực này đã không được giao dịch ở mức dưới đây kể từ đầu tháng 9. Mặc dù Mexico bị thâm hụt thương mại nhưng có ba yếu tố trong bối cảnh mà thị trường dường như đang tính đến. Đầu tiên, đó là một khoản thâm hụt nhỏ. Thứ hai, xuất khẩu vẫn mạnh bất chấp sự tăng giá của đồng peso. Thứ ba, thâm hụt thương mại không chỉ được bù đắp bằng kiều hối của người lao động (đến hạn vào thứ Sáu) và mang lại cho Mexico một lớp cách ly khỏi những biến động bất chợt của thị trường vốn toàn cầu.
.png)
.png)
.png)
.png)
0 Nhận xét